Tras un 2024 que mostró una «notable fortaleza» de las economías donde opera Laboral Kutxa, la tónica general del presente ejercicio «comenzó en términos similares». No obstante, a medida que se acercaba la segunda mitad de 2025, la economía global «ha transitado un terreno cada vez más incierto, marcado por una combinación de desaceleración cíclica, tensiones comerciales renovadas y riesgos geopolíticos latentes». Además, en lo que respecta a la política monetaria, durante el primer semestre del año «han continuado descendiendo los tipos de interés».
Estos factores configuran el telón de fondo sobre el que, según Laboral Kutxa, debe interpretarse «el buen desempeño» y los resultados obtenidos por la cooperativa de crédito durante los primeros seis meses del año. En este sentido, alcanzó un beneficio neto consolidado de 145,5 millones en el primer semestre de 2025, «impulsado por un intenso crecimiento de las principales líneas de negocio, donde destacan tanto la concesión de nuevas hipotecas para clientes particulares como los créditos formalizados para el sector mercantil».
Por su parte, los indicadores principales del negocio bancario reflejaron «una sólida posición competitiva». En concreto, la ratio de solvencia CET1 se situó en el 24,84 %, y permite «mantener una situación muy destacada en la comparativa sectorial»; la ratio de liquidez LTD mostró «un holgado» porcentaje del 65,86 %; y el ROE «continuó mejorando hasta situarse en el 12,34 % al término del semestre».
CUENTA DE RESULTADOS
El margen de intereses ascendió a 295,4 millones de euros durante los seis primeros meses del ejercicio. Además, el avance de los servicios de inversión permitió incrementar el capítulo de ingresos netos por comisiones de servicios un 2,20 %, hasta alcanzar los 69,6 millones de euros, a la vez que «se ha mantenido el programa de exención de comisiones básicas a la clientela iniciado hace un año». Así, el margen básico fue de 365 millones, lo que supone un descenso del 7,23 % respecto al registro de doce meses atrás.
En ausencia de diferencias apreciables por el apartado de dividendos, operaciones financieras y otros, el margen bruto coincidió asimismo en 365 millones, y se apreció un 6,64 % respecto a junio de 2024. Los gastos y amortizaciones supusieron 164,8 millones de euros y un incremento del 11,31 %, «dando soporte a la agenda transformadora de la entidad».
Por otro lado, el epígrafe de dotaciones, saneamientos y deterioros sumó un total de 29,8 millones de euros: «Si bien la cartera crediticia continúa presentando un buen comportamiento y no requiere necesidades adicionales de dotación, la entidad mantiene su habitual criterio de prudencia, destinando recursos para posibles contingencias futuras».
De esta forma, el resultado bruto del semestre se elevó hasta los 170,4 millones de euros. Tras registrar 24,9 millones en concepto de impuestos, el beneficio neto consolidado previo a la dotación a los fondos de obra social ascendió a 145,5 millones de euros, siendo el incremento en su comparativa con el primer semestre de 2024 del 8,28 %.
MOROSIDAD Y AHORRO
«Laboral Kutxa continúa manteniendo su orientación prudente en la gestión de sus riesgos. Como consecuencia, su inversión crediticia atesora una alta calidad intrínseca, sin necesidad de recurrir a ventas de carteras dudosas a terceros», señaló la entidad. Así, el nivel de morosidad «ha continuado descendiendo en el transcurso del semestre, hasta situarse en el 2,32 % a cierre de junio, que contrasta muy favorablemente con la media sectorial, que se situaba en el 3,01 % a cierre de mayo».
En paralelo, los recursos intermediados en Laboral Kutxa alcanzaron los 32.793 millones de euros a cierre del primer semestre y aumentaron en 1.362 millones de euros durante el ejercicio 2025, lo que implica un crecimiento del 4,33 % desde el cierre del pasado diciembre. Por apartados, los recursos de dentro de balance de familias y empresas, tales como cuentas a la vista, cuentas de ahorro o depósitos a plazo se incrementaron un 1,52 %.
Dentro de los recursos de fuera de balance, «la buena valoración por parte de la clientela de los servicios de inversión se ha reflejado en la positiva evolución del apartado de fondos de inversión». En el primer semestre del año, el patrimonio bajo gestión creció en 985 millones de euros, lo que implica un incremento del 15,91 %.
A su vez, «ha seguido desarrollando su ambiciosa propuesta de valor en su oferta de servicios de inversión». De esta forma, en el cómputo total de todas las figuras de fuera de balance se constató «un fuerte impulso», con un crecimiento conjunto del 11,91 %.
En términos netos de balance, «el empuje de la nueva producción» posibilitó que la inversión crediticia total haya crecido un 5,51 % hasta alcanzar los 15.957 millones en el semestre. Ello supone un aumento en el saldo neto de 833 millones con respecto al cierre del 31 de diciembre: «El dinamismo del crédito se ha apreciado en todos los segmentos del negocio, tanto en el ámbito de las familias como en el mercantil».
Así, el saldo neto de créditos destinados a vivienda se elevó un 3 % en el semestre, merced a un aumento del 49,1 % en el volumen de nuevas hipotecas formalizadas. A su vez, el saldo vivo de los créditos al consumo repuntó un 2,1% desde el pasado enero, con un aumento del 5,3 % en el volumen concedido durante el semestre.
En el ámbito de la inversión crediticia mercantil, este primer semestre se distinguió por una «evolución positiva» en todos los segmentos de negocios y empresas, que experimentaron crecimientos destacados en inversión nueva (+7,6 %) y saldos (+3,7 %). «Cabe destacar el incremento en volumen formalizado por parte de las pequeñas y medianas empresas, donde se ha registrado un 14 % más que en el primer semestre de 2024 y, asimismo, el saldo de crédito vivo ha aumentado un 6,3 %», apostilló la entidad.
SERVICIO DIGITAL
El 65 % de las personas clientas son usuarias del canal digital, y prácticamente todas ellas, el 96 %, realizan operaciones o interactúan con sus gestores o gestoras habituales por esta vía. Estas últimas, las personas quienes se interrelacionan con su gestor o gestora de manera online sin necesidad de desplazarse a una oficina, suponen el 26 % de las personas clientas digitales de la entidad, «consolidando así la apuesta de la entidad por un servicio híbrido, presencial y remoto, que incorpore todos los atributos de cercanía y calidad de servicio». Fruto del servicio digital ofrecido, las personas clientas realizaron más de 129.000 contrataciones a distancia en dicho semestre.
SEGUROS
Las primas totales en el primer semestre del año 2025 en el negocio de seguros sumaron 109,1 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 2,4 % respecto al mismo periodo del 2024. Dentro de los ramos más relevantes, destacan los 39,3 millones registrados en el capítulo de seguros de automóvil (+0,1 %) y el buen comportamiento de los seguros de hogar, con 29,5 millones (+9,4 %), así como los de 20 millones de euros registrados en vida riesgo (+3,8 %).
