El escenario global de 2025 estuvo marcado por las tensiones geopolíticas y comerciales, «si bien la economía se mostró firme en los ámbitos de influencia de la entidad bancaria, donde se ha apreciado una notable resiliencia y estabilidad». En el terreno de la política monetaria, a medida que la inflación se fue moderando, el BCE continuó con su ciclo de bajadas de tipos iniciado en 2024, situando la facilidad de depósito en el 2 % al término del ejercicio. Estas rebajas permitieron mejorar las condiciones de financiación de hogares y empresas, favoreciendo, así, el ciclo positivo de la inversión.
En este contexto, Laboral Kutxa logró mejorar sus «resultados históricos» y cerró el ejercicio 2025 con un beneficio neto consolidado de 305,24 millones de euros, un 11,18 % más que en 2024. De esta forma, su rentabilidad sobre recursos propios (ROE) se elevó hasta el 12,68 %, según informó este martes a través de un comunicado.
«El buen desempeño del ejercicio se ha apoyado en un impulso equilibrado de todas las parcelas de actividad, lo que ha permitido a la entidad la consecución de un nuevo hito: el volumen de negocio conjunto ha superado los 50.000 millones. Los recursos gestionados de la clientela han crecido un 7,8 % y destaca, especialmente, la creciente diversificación hacia figuras de ahorro-inversión, donde el patrimonio bajo gestión de los fondos de inversión ha aumentado un 25,35 %», detalló la entidad financiera.
A su vez, el saldo neto de inversión crediticia experimentó un incremento del 6,46 %, como consecuencia «de la pujanza de las formalizaciones de préstamos a familias y empresas registradas en el ejercicio». Asimismo, la cooperativa de crédito de Corporación Mondragon marcó «un nuevo récord sectorial en términos de solvencia» y presenta una ratio líder CET1 que escala hasta el 26,22 %. Por otro lado, el resto de los principales indicadores financieros se mostraron «robustos». Así Laboral Kutxa «incrementa su situación de liquidez, con un porcentaje LTD del 66,17 %, y mejora su calidad crediticia, con una tasa de dudosidad que desciende hasta el 1,98 %».
CUENTA DE RESULTADOS
«La cuenta de resultados de 2025 continúa muy marcada por el flujo del negocio típicamente bancario. Los ingresos provenientes de la intermediación entre el ahorro y el crédito siguen constituyendo el caudal principal de ingresos de la cooperativa», indicaron desde la cooperativa. En esa línea, el margen de intereses se situó en los 574,13 millones de euros y refleja un descenso del 10,6 % respecto al ejercicio 2024: «El efecto volumen derivado de los importantes incrementos en las formalizaciones de préstamos no ha logrado compensar el efecto precio originado por los recortes de los tipos de interés oficiales y de mercado que se han producido durante el año».
Por su parte, la estrategia de diversificación de Laboral Kutxa para reforzar su modelo de rentabilidad «sigue refrendándose con evidencias tangibles». Las comisiones netas se incrementaron un 2,87 % hasta situarse en los 141,13 millones de euros, «merced al impulso de los servicios de inversión, que compensan la reducción de ingresos derivada de la exención generalizada de comisiones aplicada a toda la clientela vinculada de la entidad». En consecuencia, el margen básico se situó en los 715,27 millones, con una contracción del 8,2 % respecto a 2024.
Además, el conjunto de los ingresos obtenidos por la entidad, expresado en el margen bruto, «refleja ya una evolución positiva de la cuenta» y sumó 758,24 millones, un 0,64 % más que en diciembre de 2024. «En este apartado, adquieren importancia dos aspectos principales: el menor impacto de las minusvalías de las operaciones financieras y la creciente contribución del negocio de seguros», agregó Laboral Kutxa.
Por otra parte, los gastos y amortizaciones del ejercicio ascendieron a 343,02 millones y experimentaron un alza del 10,2 %. En el desglose de gastos, los derivados del personal crecieron un 9,5%, «debido a la inflación y la evolución positiva de la plantilla de Laboral Kutxa, que ha aumentado en 71 personas durante el ejercicio».
Otro de los datos destacados del último ejercicio tiene que ver con los gastos de administración, que repuntaron un 11,4 % «a causa de las importantes inversiones que se están afrontando para desarrollar los proyectos estratégicos calendarizados en la agenda transformadora de la entidad». «Aun asumiendo criterios de máxima prudencia, como la nueva cobertura específica de 72 millones de euros para atender riesgos geopolíticos futuros, la calidad de la cartera de préstamos de la entidad ha motivado que el conjunto de dotaciones a provisiones, saneamientos y otros deterioros haya descendido un 49,57 %, con un cómputo neto anual de 59,46 millones», concretó la cooperativa.
Como consecuencia de todo lo anterior, los resultados consolidados de Laboral Kutxa antes de impuestos ascendieron a 355,76 millones. Y, tras contabilizar la contribución fiscal por valor de 50,51 millones, el beneficio neto consolidado de 2025 se elevó un 11,18 %, hasta los 305,24 millones de euros, previo a la dotación a los fondos de la obra social de la cooperativa.
LIQUIDEZ «HOLGADA»
Laboral Kutxa valoró que, «ejercicio tras ejercicio», ha continuado fortaleciendo su balance «con mayores niveles de capital con relación a sus riesgos». Y destacó de nuevo «en posiciones de liderazgo en términos de solvencia respecto a sus principales competidores». A este respecto, su ratio de capital de máxima calidad CET1 (Common Equity Tier 1) continuó escalando hasta situarse en el 26,22 %, que coincide con la ratio que mide la solvencia total de la entidad.
A su vez, la entidad conserva «su holgada situación de liquidez». El porcentaje LTD (Loans to Deposits) se amplió hasta el 66,17 %, «evitando así la dependencia de financiación en el mercado». En este mismo apartado, la liquidez a corto plazo LCR (Liquidity Coverage Ratio) se elevó hasta el 572,30 %, «más que quintuplicando el nivel mínimo establecido por el regulador (100 %)».
MOROSIDAD EN DESCENSO
En paralelo, su tasa de morosidad siguió «una senda descendente de manera orgánica, hasta situarse en el 1,98 % al término del ejercicio, muy por debajo de la media sectorial (2,69 % en noviembre), sin necesidad de recurrir a ventas de carteras dudosas a terceros».
Asimismo, la calidad del balance también se reforzó «con el porcentaje de fondos asignados por cuestiones prudenciales para respaldar posibles deterioros en el futuro», la tasa de cobertura se elevó hasta el 111,57 % y el coste del riesgo acumulado en el ejercicio se situó en el 0,27 %.
EVOLUCIÓN DEL AHORRO
La captación del ahorro de familias y empresas continuó «su avance ascendente de los últimos ejercicios». Los recursos intermediados registraron la cifra récord de 33.913 millones de euros a cierre de 2025, lo que representa un incremento de 2.449 millones de euros durante el ejercicio, un 7,8 % más que en 2024. Por apartados, los recursos de familias y empresas consignados dentro del balance se incrementaron en un 3,38 %, «donde se aprecia un trasvase del ahorro proveniente de las cuentas a la vista hacia los depósitos a plazo», que crecieron un 7,85 %.
Dentro de los recursos gestionados fuera de balance, el patrimonio bajo gestión creció en 1.570 millones de euros, lo que supone un incremento del 25,35 %, que «dobla el crecimiento medio sectorial». De esta forma, el patrimonio bajo gestión acumula un repunte del 50 % en los dos últimos ejercicios y la gestora de fondos propia de Laboral Kutxa, CL Gestión, ha superado ya los 7.100 millones de euros. En consecuencia, figura entre las doce más relevantes a escala estatal.
En el cómputo global del ahorro en productos de inversión, donde también se incluyen las EPSV, planes de pensiones y seguros de vida-ahorro, se constató un «fuerte impulso del conjunto», con un crecimiento anual del 19,79 %. Así, se superaron los 10.000 millones de euros en este apartado.
SEGUROS
Finalmente, durante el pasado ejercicio 2025, Laboral Kutxa superó los 300.000 clientes en el ámbito de los seguros. Por ello, las primas totales sumaron 202,3 millones de euros, lo que implica un crecimiento interanual del 1,9 %. Destacan los de automóvil, que alcanzaron un volumen de 76 millones de euros, así como los seguros de hogar, que se situaron en los 57,5 millones de euros.
